IPO主幹事率80％超！国内大手５大証券会社の特徴比較：口座数、配分、抽選

IPO当選確率を増やす基本は、とにかく多くの証券会社から申し込むこと、です。

ただ、わかっていても資金が限られていることが往々にしてあります。

では、その場合は、どうするか？

答えはいくつかありますが、真っ先に上がるのは、

「主幹事証券だけでも申し込む」ということです。

通常、主幹事証券会社に8割から9割の配分がありますので、平幹事から申し込むよりは、当選確率が格段に高いです。

では、主幹事証券はどこがつとめているのか？

答えは、「主幹事証券は、国内5大証券会社がほとんど」です。

というわけで今回は、５大証券の特徴などをIPOの面から比較してみたいと思います。

国内５大証券とは

国内５大証券とは、「野村證券」「大和証券」「SMBC日興証券」「みずほ証券」「三菱UFJモルガン・スタンレー証券」の５社のことを指します。

野村と大和は、証券業務が主体ですが、他３社は銀行が主体の金融グループとなっています。

主幹事実績について｜2018年実績から

それでは比較していきましょう。

まずは、幹事実績です。2018年の1年間のデータで比較してみます。

※共同主幹事は重複のまま記載、共同主幹事分調整後主幹事率合計は、85.3%（81/95）

IPOの約8割5分を5大証券が占めているという結果となりました。

個別でみますと、野村・SMBC日興・みずほが首位争い。

続いて、大和。

三菱はやや離されている、という状況でした。

口座数比較：ライバルはどれだけいるか？

続いて、５社の口座数を比べてみます。

口座開設者全員がIPOの申し込みをするわけではありませんが、その権利がある、という意味で潜在的ライバルです。

口座数が少なければその分ライバルも少なく、当選確率が多少あがるといえます。

多すぎて泣きたくなる結果となりました。

ほぼ稼働してない口座もあるでしょうし、口座保有者のすべてがIPOの申し込みをするわけではありません。

ただ、仮に抽選配分が500枚の銘柄に、野村證券の口座保有者の5%が申し込んだとすると、当選確率0.22%です。

同じ条件で、みずほ証券なら、0.80%です。

実際の申し込み率は、わかりませんが、厳しい状況なのは変わりないと思います。

ちなみに、データのなかった三菱モルガンですが、数年前の数値から推測すれば、みずほ証券と同等かやや少ない程度と思われます。

配分株数のネット抽選への配分比率は？

続いて、抽選にまわす配分を比較してみます。

10%が基本的な配分比率となる中、15%超え配分の大和証券のやさしさが身に染みる結果となりました。

同じ規模の銘柄であれば、大和証券が主幹事になってくれれば、抽選配分は2倍です。

なお、抽選分以外は、お得意様への裁量配分となります。

入金必要時期と資金拘束

IPO投資につかえる資金が少ない場合は、資金移動を頻繁にして、少しでも多くの銘柄に申し込めるようにするものです。

よって、IPOの申込→抽選→当選→購入の流れのどの時点で、口座に資金が必要なのか、資金がどの時点で拘束されてしまうのか、も知っておきたい大事な要素です。

資金の必要時期などの扱いにかんしては、

という構図となりそうです。

野村證券は、当選したら口座に入金すればよしですから、極端な話、IPO申込→当落発表までは残高ゼロでもOKです。

大和とみずほ証券は、申込時と抽選時に、口座に資金が必要です。

ただし、同一資金で重複銘柄の申込が可能ですので、同時期にIPOが集中した場合、一番高い銘柄の資金分だけ入金しておけばOKとなります。

SMBC日興と三菱モルガン証券は、厳しめです。

申込時点で資金が必要で、同一資金での重複申込はできません。

三菱モルガン証券は、申込時に資金拘束はされませんが、抽選までの一時的に出金する意味もあまりないので、実質的には、資金拘束とあまり変わりありません。

当選辞退のペナルティはあるか

続いて、当選を辞退した場合に、ペナルティがあるかどうかを比較します。

SMBC日興と三菱モルガンの2つは当選を辞退した場合、ペナルティがあります。

ご注意ください。

当選確率を上げるための方法はあるか

最後に、IPOの当選確率を上げるために、なにか方法があるか？当選確率を上昇させるような制度があるかどうか、です。

大和証券は「チャンス抽選」という当選確率が上昇する可能性のある抽選制度を実施しています。

大和証券では、抽選に配分された20%のうち15%を公平抽選で当落を決定し、残りの5%分を公平抽選落選者を対象に「チャンス抽選」という人によって抽選口数が一口以上になる抽選方法を実施しています。

大和証券では、なんとか「チャンス抽選」で有利になる状況にしておきたいところです。

SMBC日興証券も、資産残高などから判定されるステージを高くしておくことで「ステージ別抽選」という追加抽選において当選確率をアップさせることができます。

それ以外の証券会社では、一人一口の公平抽選のみとなっています。

おわりに

以上、IPO投資に欠かせない5大証券会社の特徴などをまとめてみました。

よいところ、悪いところ、それぞれ個性はありますが、IPOを本気でやるなら、

ぜんぶ口座開設しておくこと！

これが唯一の正解です（断言）。

申し込まなければ当たらない！の前に、

申し込めなければ当たらない！！ですから。

IPOやりたいな、と思ったらまず、5大証券に口座開設しましょう！

そこからが、スタートです。